阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，阿里云增速可不雅。11月25日，阿里云全体收入同比增加34%，此中AI相关产物收入实现持续九个季度同比三位数增加。本季度，阿里巴巴的本钱开支超315亿元。按照Omdia演讲，2025年上半年阿里云正在中国AI云市场份额跨越第二到第四名总和。当前，AI已成为驱动阿里云营业增加的焦点引擎，其手艺产物化和贸易化能力初步获得市场验证。我们认为，全球AI财产曾经进入共振期，AI基建加快扩张取下逛使用贸易化落地同步推进，AI财产无望持续繁荣。

　　中美竞速太空算力，算力新合作正正在。11月27日，市科学手艺委员会、中关村科技园区办理委员会，中关村科学理委员会、星辰将来空间手艺研究院组织召开“智绘星空胜算正在天——太空数据核心扶植工做推进会”，发布太空数据核心扶植规划方案，推出太空数据核心立异结合体。打算正在700-800公里的晨昏轨道扶植跨越GW功率的太空数据核心系统，并明白了分三个阶段至2035年建成的线日，中国的“三体计较星座”首批12颗卫星成功发射，标记着全球首个太空计较卫星星座成功入轨，实现了全球首个太空计较星座“零”的冲破。“三体计较星座”是千星规模的太空计较根本设备，建成后总算力可达1000POPS。美国方面，2025年11月2日，英伟达联袂其投资的草创公司Starcloud，成功将首个太空AI办事器（搭载英伟达H100芯片）送入轨道，展开为期三年的测试使命。正在轨期间，H100将测试及时阐发地球不雅测数据、运转大型言语模子等复杂使命，实现“太空电脑”正在轨自从处置。旨正在摸索将其自研的人工智能芯片TPU搭载到卫星上，以期操纵全天候的太阳能来满脚电力需求。

　　谷歌凭仗TPU成为英伟达无力合作者，全栈AI能力成为显著劣势。谷歌TPU始于2015年，是一种为加快深度进修使命而特地设想的张量处置器，晚期于谷歌内部自用，正在AI计较范畴表示出庞大潜力。谷歌TPU机能呈现冲破进展。2025年4月，谷歌发布最新第七代TPU，代号Ironwood，多项手艺目标达到英伟达B200程度。正在运算能力上，Ironwood芯片的峰值算力达到每秒425万亿次运算，FP8算力达到了4614TFlops，高于英伟达B200芯片的4500TFlops。正在内存带宽方面，Ironwood芯片达到7。2TBps，略低于英伟达B200芯片的每秒8太比特。2025年下半年，谷歌TPU的营业贸易化进展加快，不只基于TPU锻炼出目前能力最强的Gemini3，而且获得了全球环节AI客户的合做订单，市场影响力急剧扩大。10月24日，打算采购规模达百万片的TPU以及附加的谷歌云办事。我们认为，谷歌的焦点劣势全栈AI生态，正在于其从底层硬件到顶层使用办事的垂曲整合能力。这种“软硬一体”的协同设想使得TPU可以或许取谷歌的软件栈深度优化，正在施行大规模AI锻炼和推理使命时，正在机能、能效比和总成本上比拟通用方案更具劣势，构成芯-云-模子的强大良性轮回。